基金二季报披露完毕股票资产配置比例上升

公募基金二季报披露告一段落整体来看，伴随着市场的回暖，二季度股票资产配置在公募基金中的占比有所上升，其中主动偏股型基金的股票仓位明显回升从行业来看，与一季度相比，公募基金在白酒，光伏风电，新能源汽车产业链上的仓位有所增加

基金经理普遍认为，下半年经济有望复苏，后市高景气行业内部表现可能出现分化他们看好未来消费，医药等需求的持续复苏，以及增长和制造业的发展空间

新能源消费等领域仓位上升。

伴随着市场回暖，公募的资产配置比例在二季度有所上升Wind数据显示，截至今年二季度末，公募基金股票资产总市值为6.62万亿元，占总资产的22.84%，债券总市值为14.28万亿元，占总资产的49.28%与一季度相比，股票资产市值和市值比均有所上升今年一季度，公募基金股票资产总市值为6.04万亿元，占比22.09%

其中，主动偏股型基金的股票仓位明显回升根据CICC的研究报告统计，主动偏股型基金仓位从上一季度的85.6%升至87.5%，突破2021年四季度高点，也是近10年来的高位，其中a股仓位从79%升至80%，偏混合型基金仓位从85%上升到87.2%，灵活配置型基金仓位从68.5%上升到71.6%港股方面，二季度可投资港股的主动偏股型基金配置从上一季度的13.7%上升至15.8%

从持股行业来看，热门赛马场持股集中度提高，白酒，光伏风电，新能源汽车等产业链增加据CICC研究报告统计，在半导体，创新药物，新能源汽车连锁，光伏风电，军工，消费电子，酒类等热门赛道覆盖的约400家上市公司中，公募重仓比例由上季度的52.8%小幅上升至54.6%其中，白酒，光伏风电，新能源汽车产业链分别提高3.2，1.2和1.1个百分点，药品赛道位置下降1.9个百分点，半导体，消费电子，军工赛道位置也略有下降

个股方面，Wind数据显示，从总持股市值来看，贵州茅台以1932.64亿元的持股市值位列第一大基金重仓股，共有2012只基金持有当代安培科技有限公司的基金总市值也超过1000亿元，为1483.74亿元此外，隆基绿色能源，五粮液，泸州老窖，药明康德，山西汾酒，东方财富等个股二季度也获得了超过500亿元的基金仓位

基金仓位调整的轨迹浮现。

伴随着基金二季报的披露，几位管理规模超过100亿元的基金经理的仓位也浮出水面。

伴随着净值的回升，中欧基金经理格伦二季度管理规模达到1017.51亿元的门槛，其中中欧医疗健康A/C总规模达到710.82亿元，中欧医疗创新规模为126.89亿元，中欧阿尔法规模为119.74亿元其管理的中欧医疗健康在二季度增持了爱尔眼科，药明康德，康龙华成，迈瑞医疗同仁堂，九洲药业位列前十大重仓股，志飞生物，博腾退出前十大重仓股

二季报显示，汇添富基金经理胡新伟管理的8只基金总规模为587.78亿元，较一季度末增加65.59亿元其管理的汇添富消费行业最新规模为207.85亿元股票仓位从一季度末的85.13%上升到90.57%前十大重仓股中，与一季度相比，基金增持了片仔癀和泸州老窖股份，减持了中国民族自由和山西汾酒与此同时，伊利和海尔智家进入了前十大尴尬位置，而当代安培科技有限公司和药明康德则跌出了尴尬位置名单

截至第二季度末，郭芙基金经理朱绍兴管理的郭芙天汇的规模约为人民币371亿元，高于第一季度末的人民币335亿元前十大重仓股中，迈瑞医疗退出前十，东方财富进入前十其中，迈瑞医疗可能受到市值下降的影响，而东方财富则是明显的加仓动作在一季报中，东方财富并未出现在前十大重仓股中在二季报中，基金东方财富的持股数量达到3600.59万股，远超去年底的持仓量

基本面改善或成主要驱动力

总体来看，在二季报中，基金经理对市场态度较为乐观，看好未来消费，医药等需求的持续复苏以及成长性和制造业的发展空间但由于基金整体仓位已经处于高位，部分机构认为短期内将面临调仓博弈

展望未来，景顺长城基金经理刘艳春表示，下半年，中国经济呈现出明显的上升趋势预计股市整体估值水平将大概率继续扩大，经济复苏和企业盈利改善是现阶段市场的主要驱动力需要在下半年跟踪复苏的力度和可持续性

广发拟任基金经理刘戈玲认为，从5月初以来的市场走势来看，预计最悲观的阶段可能已经结束，系统性风险可能已经充分释放，基本面趋势力量有望再次成为资产定价的核心下半年，资本市场可能会呈现出多姿多彩的结构性行情

对于消费行业，胡新伟在二季报中表示，2022年二季度中国消费整体表现承压不过，国内消费回暖的趋势也很明显我们认为短期的疫情因素不会影响中国消费行业持续稳定增长的潜力，更不会影响中国消费持续升级的趋势

在医学领域，格伦认为，伴随着中国居民人均收入和认知水平的快速提高，医疗服务和消费医疗的需求仍在快速增长且未完全满足，未来空间依然巨大总体来看，我们看好医药生物板块的中长期投资机会，但短期市场波动难以避免

中信证券研报称，目前公募基金仓位为近15年来最高，主动私募仓位也进入中高水位机构持仓分布进一步集中，高仓位的行业占了一个短期的调仓博弈配置方面，建议继续坚持增长型制造业，医药，消费均衡配置，短期增长型制造业更偏向半导体，军工

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