星湖科技战略收购伊品生物打造生物发酵领域新龙头

日前，星湖科技发布重组草案公司拟以发行股份及支付现金的方式购买一品生物99.22%的股份，对应的最终交易价格为53.76亿元公司拟以股份支付85.28%，现金支付14.72%交易完成后，一品生物将成为上市公司的控股子公司

公告显示，本次收购完成后，上市公司资产规模将明显扩大，收入规模和利润水平将大幅提高，预计交易后上市公司每股收益不会被摊薄，包括国有股东和中小股东在内的全体股东的利益将最大化。

目标价合理，切实维护各方利益。

公告显示，以2021年12月31日为评估基准日，采用资产基础法，一品生物100%股权的评估值为56.01亿元在排除现金分红对公司股权价值的影响后，经双方协商，一品生物99.22%股权的价格为53.76亿元

根据独立评估机构对标的资产的评估，截至2021年12月底，一品生物并购的净资产账面价值为43.6亿元，2021年净利润为3.85亿元按照一品生物56.01亿元的股权评估值，2021年公司市净率为1.28倍，市盈率为14.54倍

与同期同行业可比上市公司相比，平均和中位市净率分别为2.18倍和2.19倍，平均和中位市盈率分别为23.44倍和20.17倍可以看出，本次交易标的的估值水平低于行业平均水平，充分显示了本次定价的合理性，有效保护了上市公司股东的利益

本次收购资产也将直接体现在上市公司总资产中，以2021年12月31日为基准日本次交易完成后，预计上市公司总资产将增加544.36%，资产规模将显著扩大

资产规模的增加也会带动业绩的提升公告显示，本次交易前，上市公司2021年净利润1.06亿元，归母净利润1.06亿元，每股收益0.14元，交易完成后，预计上市公司2021年备考合并净利润将达到4.5亿元，归属于母公司净利润将达到4.46亿元，备考合并每股收益为0.27元

交易完成后，上市公司的盈利能力不仅将得到根本性的提升，公司的每股收益也将得到提升，为投资者带来更好的回报。

整合产业资源，打造生物发酵领域的领先地位。

以生物发酵为核心技术的星湖科技和一品生物科技，都在食品和饲料添加剂制造行业他们在生产经营，市场营销，原材料采购，技术研发等方面有很多共性双方都有很好的资源整合基础

发酵行业属于我国国家战略性新兴产业，产品涉及国计民生的方方面面，广泛应用于食品加工，饲料养殖，医疗保健等诸多领域，发展前景广阔伴随着国民收入水平的稳步提高，下游产业对高品质生物发酵产品的需求与日俱增，生物发酵产业仍有很大的发展空间

但与此同时，发酵行业具有技术，资金，成本等高壁垒的特点，进入壁垒还在不断上升龙头企业与中小企业的差距越来越大，各国乃至全球企业之间的竞争加剧行业通过并购，自然出清等方式继续整合已成为必然趋势

在子行业不断整合的背景下，本次重组将有助于上市公司与一品生物现有资源相互支撑，延伸业务产业链，双方生物发酵技术也将实现互补两家公司在经营，财务，管理上充分发挥协同效应后，上市公司的核心竞争力将大大增强

据介绍，2021年，一品生物L—赖氨酸，L—苏氨酸，味精产能分别位居全球第二，第三，第四位，在全球具有较强的行业影响力，与温氏股份，新希望股份等大型养殖，饲料企业，以及海天，中炬高科等大型食品，调味品企业建立了长期业务合作关系本次交易将补充和丰富上市公司现有产品和业务，为上市公司成为生物发酵领域的龙头企业奠定基础，促进长远发展

提高国有资产的持股比例，有利于上市公司未来战略的实施。

根据重组方案，本次交易完成后，上市公司控股股东仍为广信集团，实际控制人仍为广东省人民政府。

公开资料显示，广信集团是广东省人民政府的全资企业经过20多年的发展，已成为以制造业为主体，市场化为导向，混合所有制为特色，资本运营为优势，主业特色鲜明，市场竞争力强的国有资本投资公司目前，广信集团在中国企业500强中排名第292位，控股6家上市公司，以资本投入为主，以发展新材料，生物医药和食品，数字创意和集成服务为重点

生物医药和食品业务是集团的重点业务之一，广信集团一直在巩固和提升生物医药和食品产业的竞争力根据消息显示，2021年下半年，广信集团收购了一品生物，并进行了一系列的赋能推广在解决了流动性问题，提高了盈利能力后，进行了证券化同时，考虑到旗下星湖科技和一品生物都是生物发酵行业不同细分领域的重要企业，产业链契合度自然较高，预计重组完成后可以在多方面发挥较强的协同效应

重组前，广信集团持有星湖科技20.22%的股权通过本次重组，广信集团的持股比例有望增至33.41%，可以巩固大股东的控股地位，保障上市公司的经营稳定，有利于上市公司未来战略发展规划的实施

业内人士认为，此次重组将实现上市公司，控股股东和中小股东的共赢一方面，拟置入资产质量优良，与上市公司协调发展后，将极大提升上市公司竞争力，不断增加上市公司利润，为包括中小股东在内的众多股东带来更高回报，另一方面，控股股东广信集团也将提高在上市公司的持股比例，促进产业布局优化，做强做优国有资本，实现高质量发展

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